优化人身险评估利率形成机制，主动防范利差损风险

2019年8月，银保监会调整普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金责任准备金评估利率，将上限由年复利4.025％和预定利率的小者调整为年复利3.5％和预定利率的小者。11月，人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会正式成立。近年来，随着人身险的结构调整和业务转型，保险行业在一定程度上出现了负债久期相对较长、资产久期相对较短的期限不匹配问题。长钱短配问题带来的利率风险和再投资风险，成为行业系统性风险的主要来源。主动调整业务结构，优化人身险评估利率形成机制，能够缓解保险业投资端面临的压力，对于防范化解应对可能出现的利差损风险、维护行业稳健经营有长远的意义，同时有利于全行业更好地履行未来保险赔付责任、保护消费者权益。

点评：2019年，中国银保监会在全面分析和评估了我国经济和保险业发展的大环境和大趋势后，全面优化了长期人身险评估利率形成机制。保险业，尤其是人身险业务具有显著的长期性特征，属于长期资产负债的管理者。因此，行业需要构建长期思维、周期思维和风险思维的能力。所以这次调整不仅是技术层面的调整，也是对于行业发展经营理念的调整和提升。

点评专家：保险学者 王和