地缘政治风险最为突出

“一带一路”推进实施过程中面临的风险因素多且复杂，包括地缘政治风险、法律风险、经济金融风险、资金运用风险、宗教文化风险、自然风险、合同风险等。对保险业来说，研究这些风险，进而针对风险提供相应的保障，是保险业服务“一带一路”、发挥风险管理功能、护航“一带一路”的关键。

地缘政治风险最为突出

“整个‘一带一路’建设在前期探讨意义和作用较多，到了实施阶段，风险自然也摆到议事日程上，特别是企业将来会面临很多风险，所以风险意识要加强。”商务部研究院原院长霍建国表示。

多位分析人士认为，地缘政治风险是其中最为突出的风险。

中国信保国别风险研究中心主任王稳认为，“一带一路”的推行，不可避免地要与沿线已有大国政治势力发生碰撞和摩擦，这使得“一带一路”整体上面临地缘政治带来的挑战。

“宏观上，‘一带一路’面临突出的地缘政治风险。”王稳提到，美国的“新丝绸之路”计划、俄罗斯的“欧亚联盟”计划等都与我国“一带一路”存在区域的重合。中亚地区一直以来就是俄罗斯的势力范围，美国借助反恐战争插足其间，美俄形成争斗之势，中国“一带一路”必须要通过中亚地区，这势必与美、俄发生碰撞，面临美、俄两大势力的压力。南亚地区有印度这个大国，中印之间的领土争端使得印度对于中国的“一带一路”保持高度警惕，中国在南亚地区的经营拓展面临印度的强大压力。作为中国之后最具潜力的发展中大国，印度在南亚的存在感是“一带一路”难以回避的地缘政治压力。东南亚地区的局势由于美国和日本的介入而变得格外复杂，美国“亚太再平衡”就是以东南亚为突破口，力图遏制中国在该地区的影响力，日本更是把东南亚当成与中国角力的重要战场，在美日的影响下，中国“一带一路”受到严重的影响。

王稳指出，从中国信保国家风险参考评级的结果看，“一带一路”沿线国家的风险水平为5.5级左右，总体较高，中国企业走向这里面临较为严重的挑战。分区域和国别看，“一带一路”国家风险评级多为5-9级，其中国家风险水平处于中等及以上的国家有48个，占比为76%，区域风险水平处于相对高位。

“‘一带一路’国家的政治风险已经成为中国企业走出去的最大风险。”达信（北京）保险经纪有限公司高级副总裁许彬武表示，根据达信2015年政治风险地图数据，选取了34个“一带一路”沿线国家作为样本，这34个国家的平均得分为59.6，低于全球样本总体140个国家的64分均值。他指出，政治风险挑战包括地缘政治、制度转型与权力交接、宗教和种族冲突等。

“政治行为阻碍公司充分享受投资收益。”XL CATLIN大中华区主要负责人李林懋表示，这些政治行为包括没收、征收、国有化、剥夺；失去股份和/或资产；运营中止；赔偿不足；战争和政治暴力和财产损坏。

多种风险叠加

除政治风险外，许彬武认为，法律风险挑战、汇率风险挑战、当地保险市场及监管挑战、项目执行挑战、自然风险挑战也是“一带一路”实施过程中面临的巨大风险。

所谓法律风险，许彬武表示，一是在“一带一路”上，由于各国历史进程不同，法律体系存在较大差异，分属于大陆法系、英美法系以及伊斯兰法系等法律体系；二是由于项目相关合同需要适用当地法律及实践，不同的法律传统或者渊源在解决纠纷时方式不同，无论国内保险行业是为国内企业在“一带一路”经济活动提供保险服务，还是作为投资方，都将面临不同国家的法律风险。

汇率风险方面，许彬武指出，“一带一路”沿线所在国的货币汇率变动及贬值将对项目本身以及保险造成影响，需要关注项目所在国货币贬值风险，尤其是当国内企业使用当地货币时。

“60多个国家有几十种货币且都是小币种，将来会面临汇率风险和交易对手违约风险，对我们来说是一个考验。”中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云也提到。

许彬武表示，“一带一路”多涉及发展中国家，部分国家存在保险监管不健全以及不规范操作等状况。例如，当地保险要求存在多样性差异（保单语言、币种、税费、见费出单等各不相同）；当地国家均要求当地保单（Admitted Policy）；部分国家对于再保险人准入有一定的限制及要求；部分国家保险监管不明晰；部分国家保险监管政策变化波动较大（例如税费的变化等）；当地保险公司自留额以及出单费高低（尤其是面临所在国业主指定当地出单公司时）；当地国家出单保险公司的资质及信誉（例如能否安排支付再保险费以及分摊赔款）。

此外，许彬武认为，在项目执行方面，各地存在一定的贸易保护及限制；当地劳工雇佣保护，以及要求中国企业吸纳当地承包商联合执行项目，而当地劳工技能、承包商施工经验都与中国企业存在较大的差距；语言、文化以及习俗等因素；当地环境、社区、征地等因素也将对项目本身的进度及结果造成影响。这些因素，最终将有可能通过事故损失、项目延期、合同金额增加等方式传导到项目保险本身。

自然风险方面，许彬武提到，“一带一路”是全球各类自然灾害发生最为频繁的地区。多个国家处于地震敏感区域。此外，以荒漠化为代表的生态环境灾害对气候变化异常敏感。而发生在不同地区不同时段的干旱、大风、沙尘暴、暴雨、大雪等极端天气气候事件，对沿线各国基础设施项目将会产生巨大影响。同时也制约保险行业的承保能力。此外，超长工期、高隧道比/桥涵比、涉水项目都对保险行业的承保能力提出了要求及挑战。

服务网络方面，许彬武还提到，“一带一路”规划涉及三大洲，覆盖60多个国家和地区，对中国保险业网络服务能力提出了挑战及要求，尤其是在风险查勘、理赔处理、项目进度跟进以及日常维护等方面需要建立切实可行的解决方案。

此外，李林懋提出，“一带一路”实施过程中，仍需注意包括装运前风险、装运后风险、见索即付保函的合同风险、因政治事件导致契约履行受阻的风险。

保险业如何防范自身风险

中国保险学会会长姚庆海提出，如何防范风险，事关“一带一路”健康顺利进行。在这方面，保险业作为风险管理的重要行业，应在风险管理方面，通过“一带一路”，实现互联互通，其中一个核心就是构建命运共同体。命运共同体里包含风险共同体，所以要建立“一带一路”的巨灾风险合作机制，要借鉴加勒比海建立巨灾风险基金的经验，建立中国东盟巨灾保险资金、“一带一路”巨灾保险资金，通过新的金融创新，把金融市场和保险市场连接起来，有效地管理巨灾风险。

中华联合财产保险股份有限公司副总经理王林认为，现在谈这个热点话题，大家容易头脑发热，容易一哄而上，应该冷静研究国家的政策、研究周围国家的一些风险特点。从保险行业来讲，要在产品创新方面做好准备。针对“一带一路”的风险特点，保险公司要有针对性地开发一些新品种以适应和服务国内企业走出去，产业转移出去。

王稳认为，“一带一路”沿线国家风险状况整体比较高，未来发生类似政治风险事件的概率比较大。因此，在“一带一路”实行中，首先要充分发挥政策性保险公司的作用；其次，商业保险公司应主要承保商业风险。

中银保险有限公司副总裁周敏慧根据中银保险服务企业“走出去”过程中的经验提到，中银保险也在搭建境外项目咨询及风险查勘服务网络平台，对于确实存在的国别风险，会聘请外部的专家咨询公司。

瑞士再保险北京分公司副总经理魏钢称，风险对一般人来讲是负担和责任，但对保险公司和再保险公司而言是机会和资产。保险公司根据大数法则通过空间、时间乃至资本市场对冲被保险个体无法承受的风险，在确保自身财务稳定的基础上实现收益。“这些风险在我们手里合成后其性质已经发生变化，通过保险、再保险、转分再保险、资本市场对冲等市场过程，这些风险得到碎片化、优化处理，转化成为我们这个产业链上不断增长的收益和壮大的资产。”

李林懋在谈到保险和再保险公司在服务“一带一路”过程中能提供的价值时称，保险只是控制和转移风险的手段之一，要尽早为应对风险做充分的准备，最好将风险避免掉或将损失控制到最小。保险和再保险公司即便可以给予资本上的赔付，客户还是有时间和人员上的损失，最理想的是不出险。所以，再保公司设计产品时有意识在推动前端保险公司及客户，让其能够更好设计，能够鼓励风险真正承担人在应对风险以前，已经做了很好的规划。然后才是再保险产品，最后才是理赔，理赔服务要高效。此外，在这里面有几个特殊的类别，比如海盗，还有绑架和赎金。这些需要特殊的技能应对风险与赔案，所以在保险理赔的时候要有很强的、有经验的、全球化的服务团队。